бесплатно рефераты
 
Главная | Карта сайта
бесплатно рефераты
РАЗДЕЛЫ

бесплатно рефераты
ПАРТНЕРЫ

бесплатно рефераты
АЛФАВИТ
... А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

бесплатно рефераты
ПОИСК
Введите фамилию автора:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности (Русский подшипник, 2009 год)

p align="left">Равенство показателей в двух последних строках приведенной выше таблицы свидетельствует о том, что организация за анализируемый период не производила использование чистой прибыли.

Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что нормально для субъектов малого предпринимательства.

В таблице 7 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 7. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Показатель оборачиваемости

 Значения показателя 
в отчетном периоде,
коэффициент

 Продолжительность
оборота в отчетном
периоде в днях

Оборачиваемость активов

(отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)

3,8

95

Оборачиваемость собственного капитала

(отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)

40,8

9

Оборачиваемость дебиторской задолженности

(отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)

15,6

23

Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги)

(отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию)

21,9

16

Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками

(отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)

5,2

69

Оборачиваемость материально-производственных запасов

(отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ)

6,1

59

Согласно представленным данным, за 95 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 59 дней.

Таблица 8. Анализ движения денежных средств косвенным методом

Показатель

Значение
показателя,
тыс. руб.

Остаток денежных средств на начало 2008 г.

Изменение денежных средств за 2008 г. период, всего

в том числе, за счет изменения сумм (стоимости):

- основных средств

- сырья и материалов

- затрат в незавершенном производстве, расходов будущих периодов

- готовой продукции и товаров для перепродажи

- НДС по приобретенным ценностям

- дебиторской задолженности

- займов и кредитов полученных

- задолженности перед поставщиками и подрядчиками

- задолженности перед персоналом организации

- задолженности перед бюджетом (включая отложенной) и внебюджетными фондами

- прочих обязательств

- нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)

Остаток денежных средств на конец периода

2.4. Прогноз банкротства

Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 ,

Где К1 - оборотный капитал/сумма активов;

К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

К3 - операционная прибыль/сумма активов;

К4 - рыночная стоимость акций/задолженность;

К5 - выручка/сумма активов.

Таблица 9. Z-счета Альтмана

 Коэф-т 

Расчет

 Значение

 Множитель

Произведение
(гр. 3 х гр. 4)

1

2

3

4

5

К1

Отношение оборотного капитала к величине всех активов

1,19

К2

Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов

0,21

К3

Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов

0,39

К4

Отношение собственного капитала к заемному

0,11

К5

Отношение выручки от продаж к величине всех активов

4,41

Z-счет Альтмана:

6,31

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

· 1,8 и менее - очень высокая;

· от 1,81 до 2,7 - высокая;

· от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

· от 3,0 и выше - очень низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности "Русский Подшипник - НН" значение Z-счета по итогам 2008 г. составило 6,31. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства "Русский Подшипник - НН". Несмотря на полученные выводы следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.

3. Выводы по результатам анализа

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на конец декабря 2008 г.) и результатов деятельности "Русский Подшипник - НН" в течение анализируемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

Следующие 8 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют исключительно хорошие значения:

- положительная динамика изменения собственного капитала организации при том что, активы "Русский Подшипник - НН" уменьшились на 19503 тыс. руб. (на 24,2%);

- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

- за отчетный период получена прибыль от продаж (7238 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+4747 тыс. руб.);

- чистая прибыль составила 5794 тыс. руб. (+3861 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.);

- положительная динамика рентабельности продаж (+0,9 процентных пункта от рентабельности 1,8% за аналогичный период 2007 г.);

- положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов "Русский Подшипник - НН" (+1 коп. к 2 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2007г.);

- значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (8,2%).

Показатели финансового положения организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,98);

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

- Приведенные ниже 4 показателя финансового положения организации имеют отрицательные значения:

- не соответствующая норме структура баланса с точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент текущей ликвидности, не уложился в норму);

- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

- коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение.

Приведенные ниже 3 показателя финансового положения организации имеют критические значения:

- высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет лишь 16%).;

- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала "Русский Подшипник - НН" составляет лишь 32% при критическом пороге 75%);

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже общепринятого значения.

Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности "Русский Подшипник - НН"

Таблица 9. Финансовые результаты

 

Финансовые результаты в 2008 г.

Финансовое положение

неудовлет-ворительные

плохие

нормальные

хорошие

 отличные 

отличное

 хорошее

 нормальное

 удовлетворительное

V

 неудовлетворительное 

 критическое

На последний день анализируемого периода (31.12.2008 г.) финансовое положение "Русский Подшипник - НН" можно охарактеризовать как удовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -0,25. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения организации приближаются к нормативным.

При этом за 2008г., судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила отличные финансовые результаты.

Приложение А

Форма №1"Бухгалтерский баланс"

Актив

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

 0

 0

Основные средства

120

 460

 424

Незавершенное строительство

130

 0

 0

Доходные вложения в материальные ценности

135

 0

 0

Долгосрочные финансовые вложения

140

 0

 0

Отложенные налоговые активы

145

 0

 0

Прочие внеоборотные активы

150

 0

 0

ИТОГО по разделу I

190

 460

 424

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

 51096

 36930

в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

 66

 462

животные на выращивании и откорме

212

 0

 0

затраты в незавершенном производстве

213

 72

 33

готовая продукция и товары для перепродажи

214

 50139

 36161

товары отгруженные

215

 0

 0

расходы будущих периодов

216

 819

 274

прочие запасы и затраты

217

 0

 0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

 4387

 3035

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

 0

 0

в том числе:покупатели и заказчики

231

 0

 0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

 19345

 15140

 в том числе: покупатели и заказчики

241

 12183

 12464

Краткосрочные финансовые вложения

250

 0

 0

Денежные средства

260

 5352

 5608

Прочие оборотные активы

270

 6

 6

ИТОГО по разделу II

290

 80186

 60719

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

 80646

 61143

Пассив

Код

показателя

На начало отчетного

года

На конец отчетного
периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

 500

 500

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

 0

 0

Добавочный капитал

420

 0

 0

Резервный капитал

430

 0

 0

в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

 0

 0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

 0

 0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

 3217

 9011

ИТОГО по разделу III

490

 3717

 9511

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

 0

 10000

Отложенные налоговые обязательства

515

 0

 0

Прочие долгосрочные обязательства

520

 0

 0

ИТОГО по разделу IV

590

 0

 10000

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

 0

 0

Кредиторская задолженность

620

 76929

 41632

в том числе: поставщики и подрядчики

621

 64739

 39338

задолженность перед персоналом организации

622

 65

 116

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

 41

 52

задолженность по налогам и сборам

624

 547

 42

прочие кредиторы

625

 11537

 2084

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

 0

 0

Доходы будущих периодов

640

 0

 0

Резервы предстоящих расходов

650

 0

 0

Прочие краткосрочные обязательства

660

 0

 0

ИТОГО по разделу V

690

 76929

 41632

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

 80646

 61143

Приложение Б

Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках"

Наименование показателя

Код
строки

За отчетный
период

За аналогичный период
предыдущего года

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)

010

269694

142084

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

240916

128376

Валовая прибыль

029

28778

13708

Коммерческие расходы

030

21540

11217

Управленческие расходы

040

0

0

Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040)

050

7238

2491

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

111

183

Проценты к уплате

070

817

0

Доходы от участия в других организациях

080

0

0

Прочие операционные доходы / C отч. за 2006 г.: Прочие доходы

090

3513

980

Прочие операционные расходы / C отч. за 2006 г.: Прочие расходы

100

1972

856

Внереализационные доходы

120

0

0

Внереализационные расходы

130

0

0

Прибыль (убыток) до налогообложения
(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130))

140

8073

2798

Отложенные налоговые активы

141

0

0

Отложенные налоговые обязательства

142

0

0

Текущий налог на прибыль

150

2279

865

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки (140 + 141 - 142 - 150))

190

5794

1933

СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

0

0

Страницы: 1, 2


бесплатно рефераты
НОВОСТИ бесплатно рефераты
бесплатно рефераты
ВХОД бесплатно рефераты
Логин:
Пароль:
регистрация
забыли пароль?

бесплатно рефераты    
бесплатно рефераты
ТЕГИ бесплатно рефераты

Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.