Курсовая: Валютные банковские операции

выражает согласие на выполнение функции по контролю за поступлением валютной

выручки от экспорта товаров по этому контракту.

Важной сферой внешнеэкономических отношений являются кредитно-расчетные

отношения, связанные с движением из одной страны в другую, денежными

расчетами за товары и услуги, а также с нетоварными операциями.

Операции с иностранной валютой могут осуществлять не все коммерческие банки,

а только те, кто получил на это разрешение от Национального банка Казахстана.

Разрешение коммерческим банкам выдается НБ в виде лицензии.

Для осуществления внешнеэкономических расчетов в уполномоченных банках

резидентам и нерезидентам открываются счета в иностранной валюте. Юридическим

лицам- нерезидентам открывается счет в тенге. В распоряжении банка об

открытии валютного счета как по зачислению, так и описанию средств

оговаривается режим работы счета, т.е. права владельца. За ведение валютного

счета банк может взимать комиссионные вознаграждения. Тарифы на них

устанавливаются банком.

Также при осуществлении обязательной продажи предприятия могут продать

иностранную валюту через уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке.

Операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке Казахстана

осуществляются через уполномоченные банки. Уполномоченные банки имеют право

покупать и продавать иностранную валюту:

- от своего имени по поручению предприятия и коммерческих банков;

- от своего имени и за свой счет.

В последнем случае банк должен соблюдать лимиты открытой валютной позиции.

Уполномоченные банки имеют право покупать, продавать наличную иностранную

валюту на внутреннем валютном рынке для осуществления валютных операций с

физическими лицами.

Резиденты РК имеют право покупать иностранную валюту за рубли через

уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке для осуществления текущих

валютных операций и для погашения кредита, полученного в иностранной валюте.

По поручению предприятий уполномоченные банки могут осуществлять валютные

операции, связанные с движением капитала. Для этого им необходимо разрешение

НБ.

Глава II. Механизм валютных операций.

2.1 Операции «СПОТ»

Прежде, чем рассмотреть весь механизм валютных операций, необходимо отметить

его порядок, т.е. порядок открытия валютных счетов и состав нерезидентов в

валюте РК.

Для открытия валютного счета клиент должен представить в коммерческий банк:

заявление на открытие текущего балансового валютного счета по установленной

форме;

заявление на открытие транзитного валютного счета;

нотариально заверенную копию устава или положения о деятельности предприятия;

учредительный договор;

нотариально заверенную карточку с образцами подписей и оттиском печати

предприятия;

решение о создании или реорганизации предприятия;

справки из налоговой инспекции, пенсионного фонда, органов статистики, о

регистрации предприятия;

документы об избрании (назначении) руководителя, главного бухгалтера

предприятия.

Торговля валютой при данных операциях «СПОТ» происходит в виде наличных или

срочных операций. Наличные валютные операции осуществляют в основном на

условиях «СПОТ», что подразумевает расчет на второй рабочий день после

заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это

позволяет перевести средства в любую страну и завершить оформление сделки.

Базой для проведения «СПОТ» служат корреспондентские отношения между банками.

Эти операции наиболее распространены и составляют до 90% объема валютных

сделок. Их сущность заключается в купле-продаже валюты на условиях ее

поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения

сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. При этом считаются

рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке, т. е. если следующий

день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, срок поставки валют

увеличивается на 1 день, но если последующий день нерабочий для другой

валюты, то срок поставки увеличивается еще на 1 день. Для сделок, заключенных

в четверг, нормальный срок поставки - понедельник, в пятницу-вторник (суббота

и воскресенье - нерабочие дни).

По сделкам "СПОТ" поставка валюты осуществляется на счета, указанные банками

- получателями. Двухдневный срок перевода валют по заключенной сделке ранее

диктовался объективными трудностями осуществить его в более короткий срок.

Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом

валютной позиции и заключают в себе определенный риск. С помощью операции

"СПОТ" áàíêè

îáåñïå÷èâàþò

ïîòðåáíîñòè

ñâîèõ

êëèåíòîâ â

èíîñòðàííîé

âàëþòå,

ïåðåëèâ

êàïèòàëîâ, â

òîì ÷èñëå

"ãîðÿ÷èõ"

äåíåã, èç

îäíîé

âàëþòû â

äðóãóþ,

îñóùåñòâëÿþò

àðáèòðàæíûå

è

ñïåêóëÿòèâíûå

îïåðàöèè.

Как уже говорилось выше валютные операции «СПОТ» составляют примерно 90% всех

валютных сделок. Главными целями их проведения являются:

- обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;

- перелив средств из одной валюты в другую;

- проведение спекулятивных операций.

Банки используют операций «СПОТ» для поддержания минимально необходимых

рабочих остатков в иностранных банках на счетах «ностро» в целях уменьшения

излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой валюте. С помощью

этого банка регулируют свою валютную позицию в целях избежания образования

непокрытых остатках на счетах. Несмотря на короткий срок поставки иностранной

валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях

«плавающих» валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня.

Проведение валютных сделок требует определенной подготовки. Техника их

совершения состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии

проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения

курсов различных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой

информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с

помощью компьютерной техники определяют средний курс национальной валюты по

отношению к иностранной валюте.

Проведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций,

то есть обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с

которой они проводят сделки. Следует отметить, что в крупных банках анализом

положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов-

аналитиков, а дилеры опираясь на их информацию, самостоятельно выбирают

направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции

аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют

валютные операции: с помощью средств связи (телефон, телекс) ведут переговоры

о купле- продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки

включает: выбор обмениваемых валют; фиксацию курсов; установление суммы

сделки; валютирование перечисленных средств; указание адреса доставки валюты.

На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и

документальное ее подтверждение.

2.2 Срочные сделки

Срочными операциями называются валютные сделки по которым производится более

чем через два рабочих дня после их заключения:

страхование от изменения валют;

извлечение спекулятивной прибыли.

Межбанковские срочные сделки получили название «форвард». В момент заключения

сделки фиксируется срок, курс и сумма, но до наступления срока (обычно 1-6

месяцев) никакие суммы по счетам не проводятся. К особенностям срочных счетов

относятся:

существование интервала во времени между моментом заключения и исполнения

сделки;

курс валюты определяется в момент заключения сделки.

В биржевых котировочных бюллетенях публикуется курс для сделок «СПОТ» и

премии или скидки для определения курса по сделкам «форвард» на разные сроки,

как правило, 1,3 или 6 месяцев.

Если валюта по сделке «форвард» котируется дороже, чем при немедленной

поставке на условиях «СПОТ», то она котируется с премией.

Скидки или дисконт означает обратное. Срочный курс, в котором учтена премия

или скидка, именуется курсом «аутрайт». При Премии валюта на срок дороже, чем

наличный курс, при скидке- дешевле. Имея значение премии и дисконта,

вычисляется курс «аутрайт».

Следует отметить, что на практике возникают ситуации, когда «форвардные»

сделки заключаются с датой поставки, отличной от стандартных сроков

(1,2,3,6,12 месяцев). Тогда курс «аутрайт» рассчитывается по следующей схеме.

Разница курсов между ближайшими стандартными периодами делится на число дней

между ними, и полученный результат умножается на количество дней, лежащих

между датой поставки и следующим за ней ближайшим стандартным периодом.

Полученное число вычитается из значения курса последующего периода.

Ñðî÷íûå âàëþòíûå ñäåëêè (ôîðâàðäíûå, ôüþ÷åðñíûå) - ýòî âàëþòíûå ñäåëêè, ïðè êîòîðûõ ñòîðîíû äîãîâàðèâàþòñÿ î ïîñòàâêå îáóñëîâëåííîé ñóììû èíîñòðàííîé âàëþòû ÷åðåç îïðåäåëåííûé ñðîê ïîñëå çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè ïî êóðñó, çàôèêñèðîâàííîìó â ìîìåíò åå çàêëþ÷åíèÿ. Èç ýòîãî îïðåäåëåíèÿ âûòåêàþò äâå îñîáåííîñòè ñðî÷íûõ âàëþòíûõ îïåðàöèé.

· Существует интервал во времени между моментом заключения и

исполнения сделки. В современных условиях срок исполнения сделки, т. е.

поставки валюты, определяется как конец периода от даты заключения сделки

(срок 1-2 недели, 1,2,3,6,12 месяцев и до 5 лет) или любой другой период в

пределах срока.

· Курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент

заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок.

Срочные сделки с иностранной валютой совершаются в следующих целях:

· конверсия (обмен) валюты в коммерческих целях, заблаговременная

продажа валютных поступлений или покупка иностранной валюты для предстоящих

платежей, чтобы застраховать валютный риск;

· страхование портфельных или прямых капиталовложений за границей от

убытков в связи с возможным понижением курса валюты, в которой они

осуществлены;

· получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы.

Использование срочных сделок для покрытия валютного риска при совершении

коммерческих операций приобрело широкое распространение в конце 60-х начале

70-х годов в условиях кризиса Бреттонвудской валютной системы и перехода к

плавающим валютным курсам.

2.3 Сделки с «опционом»

Среди срочных сделок с иностранной валютой выделяют сделки с «аутрайтом»- с

условием поставки валюты на определенную дату, и сделки с «опционом»- с

условием нефиксированной даты поставки. Одна из сторон по опционной сделке

имеет право выбирать для себя более выгодные условия исполнения обязательств.

За это право вторая сторона получает премию, зависящую от длительности

опциона, от разницы курсов при заключении сделки и оговоренных в данной

операции. Их цель- ограничить потери от колебания курсов, то есть страхование

поступлений и платежей в валюте от валютного риска в зависимости от того, кто

из участников и каким образом имеет право на изменение условий сделки,

различают опцион покупателя или сделку с предварительной премией, опцион

продавца или сделку с обратной премией, временный опцион.

В случае опциона покупателя или сделки с предварительной премией держатель

опциона имеет право получить валюту в определенный день по обусловленному

курсу. Покупатель сохраняет за собой право отказаться от приема валюты,

уплатив за это продавцу премию в качестве отступного. По опциону продавца

или сделке с обратной премией держатель опциона может поставить валюту в

обусловленный день по определенному курсу. Право на отказ от сделки

принадлежит продавцу, и он платит премию покупателю в качестве отступного.

Разновидность сделки с опционом представляет собой временной опцион, которому

исторически предшествовала стеллажная операция с целью одновременного

проведения спекулятивных сделок в расчете на повышение и понижение курса

валюты. Такой опцион, предоставляемый банком клиенту, является опционом (в

переводе с англ. Option- право или предмет выбора) в отношении периода

времени, когда будет осуществлена поставка валюты, и такая сделка должна быть

исполнена до оговоренного срока. По этой операции плательщик премии имеет

право потребовать исполнения сделки в любой момент времени в период опциона

по ранее зафиксированному курсу.

Таким образом, участник сделки платит премию за право выбрать наиболее

выгодный текущий курс для конверсии валюты, полученной в результате опционной

сделки. В данном случае премия не играет отступного, поскольку в период срока

опциона отказаться от исполнения сделки нельзя. При исполнении сделки

контрагенты уточняют, кто из них выступит в роли продавца и кто в роли

покупателя. Затем один из них, уплатив премию другому, либо покупает валюту,

либо продает ее. Эта сделка тем выгоднее для участников, чем больше колебания

курса валюты.

2.4 Операции «СВОП»

Сделки «СВОП» представляют собой валютные операции, сочетающие куплю и

продажу валюты на условиях наличной сделки «СПОТ» с одновременной продажей

или куплей той же валюты на срок по курсу «форвард». Очередность проведения

этих операций имеет свое название. Так, сделка, при которой происходит

продажа иностранной валюты на условиях «СПОТ» с одновременной ее покупкой на

условиях «форвард»- репорт. Сделки «СВОП» осуществляются по договоренности

двух банков обычно на срок от одного дня до 6 месяцев. Эти операции могут

производиться между коммерческими банками и между самими центральными

банками. В последнем случае они представляют собой соглашения о взаимном

кредитовании в национальных валютах.

Ðàçíîâèäíîñòüþ

âàëþòíîé

ñäåëêè,

ñî÷åòàþùåé

íàëè÷íóþ

îïåðàöèè,

ÿâëÿþòñÿ

ñäåëêè "ÑÂÎÏ".

Ïîäîáíûå

ñäåëêè

èçâåñòíû ñî

âðåìåí

ñðåäíåâåêîâüÿ,

êîãäà

èòàëüÿíñêèå

áàíêèðû

ïðîâîäèëè

îïåðàöèè ñ

âåêñåëÿìè;

ïîçäíåå îíè

ïîëó÷èëè

ðàçâèòèå â

ôîðìå

ðåïîðòíûõ è

äåïîðòíûõ

îïåðàöèé.

Ðåïîðò-ñî÷åòàíèå

äâóõ

âçàèìíî

ñâÿçàííûõ

ñäåëîê:

íàëè÷íîé

ïðîäàæè

èíîñòðàííîé

âàëþòû è

ïîêóïêè åå

íà ñðîê.

Äåïîðò- ýòî

ñî÷åòàíèå

òåõ æå

ñäåëîê, íî â

îáðàòíîì

ïîðÿäêå:

ïîêóïêà

èíîñòðàííîé

âàëþòû íà

óñëîâèÿõ

"ñïîò" è

ïðîäàæà íà

ñðîê ýòîé æå

âàëþòû.

Ïîçäíåå îïåðàöèè "СВОП" ïðèîáðåëè ôîðìó îáìåíà áàíêàìè äåïîçèòàìè â ðàçëè÷íûõ âàëþòàõ íà ýêâèâàëåíòíûå ñóììû. Íåäîñòàòêîì ïîäîáíîé îïåðàöèè ÿâëÿëîñü óâåëè÷åíèå áàëàíñà áàíêà íà ñóììó ýòîé îïåðàöèè, ÷òî óõóäøàëî åãî êîýôôèöèåíòû è ñîçäàâàëî äîïîëíèòåëüíûå ðèñêè. Âàëþòíàÿ îïåðàöèÿ "ÑÂÎÏ" ðàçðåøàåò ýòè ïðîáëåìû: ó÷åò îáÿçàòåëüñòâ îñóùåñòâëÿåòñÿ íà âíåáàëàíñîâûõ ñòàòüÿõ, îáìåí âàëþò ñîâåðøàåòñÿ â ôîðìå êóïëè- ïðîäàæè, ò. å. åäèíîé ñäåëêè.

"СВОП" - это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на

условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный

срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два

партнера (банки, корпорации и др.). По операциям "СВОП" наличная сделка

осуществляется по курсу "СПОТ", который в контрсделке (срочный)

корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения

валютного курса. При этом клиент экономит на марже - разнице между курсами

продавца и покупателя по наличной сделке. Операции "СВОП" удобны для банков:

они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно

обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса.

Страницы: 1, 2, 3, 4